En los últimos meses, varias empresas fintech en México han emprendido un viaje estratégico para solicitar nuevas licencias bancarias o adquirir bancos existentes o SOFIPOs (Sociedades Financieras Populares). Este movimiento es parte de su plan más para convertirse en bancos licenciados, posicionándose así para desafiar a las instituciones financieras bien establecidas del país.
El Camino hacia la Banca: Del Crédito a los Depósitos
La mayoría de las fintechs en México inician su viaje en los servicios financieros ofreciendo productos de crédito, los cuales tienen una carga regulatoria más ligera. Este enfoque les permite introducir rápidamente un producto en el mercado y construir su identidad de marca. Incluso las instituciones no financieras a menudo extienden crédito a sus clientes como parte de su oferta de servicios.
Típicamente, para las fintechs, el préstamo es un componente crucial de su cartera de productos, principalmente porque el margen de préstamo (lending margin) proporciona la rentabilidad que buscan. Sin embargo, a medida que estas fintechs se expanden, la capacidad de ofrecer depósitos de clientes se vuelve cada vez más atractiva. El beneficio financiero más significativo de convertirse en un banco radica en la capacidad de aceptar y otorgar préstamos a partir de los depósitos de los clientes. Al hacerlo, las fintechs obtienen un mayor control sobre su hoja de ruta de desarrollo de productos. Comercializarse como bancos les ayuda a ganar la confianza de los clientes, un factor crítico en la industria de servicios financieros. Además, combinar la confianza asociada a un banco con las propuestas de valor típicas de las fintech, como la distribución por canales digitales, el menor costo de servicio (cost-to-serve) y las ofertas de productos innovadores, brinda a estas fintechs ventajas únicas.
Los Tres Beneficios de Convertirse en un Banco
- Mejora de la Economía Unitaria (unit economics) en los Préstamos: Convertirse en un banco puede mejorar la economía unitaria de los préstamos de una fintech al reducir el costo de financiamiento y las tarifas pagadas a terceros en caso de que la fintech esté ofreciendo marketplace lending. Los bancos se benefician de una base de depósitos, lo cual es particularmente ventajoso cuando las tasas de interés suben y los estándares de crédito se endurecen, como es el caso actualmente en varios países de América Latina. Además, los bancos pueden expandir su capacidad de préstamo aumentando su base de depósitos o accediendo a otras fuentes de financiamiento de bajo costo disponibles exclusivamente para los bancos.
- Mayor Control de Productos: Como bancos, las fintech con licencia bancaria obtienen más control sobre sus productos financieros, lo que les permite innovar y adaptar las ofertas de manera más efectiva.
- Mayor Confianza del Cliente: La reputación de un banco infunde confianza en los clientes, quienes reconocen que los bancos están sujetos a una estricta supervisión regulatoria y son relativamente más estables que las fintechs.
Los Desafíos de Convertirse en un Banco
Sin embargo, el camino para convertirse en un banco tiene sus desafíos. Entrar en el sector bancario significa adaptarse a un entorno regulatorio diferente diseñado específicamente para los bancos, que impone restricciones sobre cómo las fintechs pueden operar, financiar y hacer crecer sus negocios. El proceso es prolongado y costoso, a menudo tomando hasta un año sin garantía de éxito.
Adicionalmente, solicitar una licencia bancaria es costoso y exige una participación sustancial del liderazgo. Las fintechs deben presentar un plan financiero riguroso que demuestre un camino hacia la rentabilidad en un plazo de tres a cinco años. Además, entrar en un nuevo paradigma regulatorio requiere que las fintechs busquen aprobación para nuevas inversiones y productos mientras cumplen con los requisitos de capital y las limitaciones de recaudación de fondos, lo que hace más difícil atraer venture capital. Para navegar estas complejidades, las fintechs suelen contratar ejecutivos experimentados o consultores externos dedicados a la gestión con los reguladores.
Un Paso hacia el Crecimiento
La transición para convertirse en un banco puede compararse con obtener una licencia de conducir: otorga más libertad, pero también conlleva una mayor responsabilidad. De manera similar, una licencia bancaria ofrece a las fintechs una mayor autonomía y el potencial para acelerar el crecimiento, mejorar la rentabilidad y crear una ventaja competitiva duradera. A medida que evoluciona el panorama financiero en México, será interesante observar cuántas fintechs logran dar este salto y cómo les va en su búsqueda por remodelar la industria bancaria.
Financial Services Advisory, PwC México
